בנק ישראל הוריד את הריבית ל-3.25%: מה זה אומר לפורשים, לחוסכים ולמי שעומד לפרוש

ב-1 בספטמבר 2026 החליט בנק ישראל להוריד את הריבית ב-0.25%, מ-3.5% ל-3.25% - הרמה הנמוכה ביותר מאז סוף 2022. זו ההורדה השלישית ברציפות (אחרי מאי ויולי) והרביעית מתחילת 2026, וריבית הפריים ירדה בהתאם ל-4.75% החל מ-3.9.2026. לפי הודעת הוועדה המוניטרית, האינפלציה השנתית (לפי מדד יולי) עומדת על 1.5% - מתחת למרכז טווח היעד (1% עד 3%) - ולפי הערכות החזאים שמצטט הבנק, "האינפלציה צפויה לשהות בחודשים הקרובים בקרבת מרכז טווח היעד". הפעילות במשק צמחה בקצב מהיר במחצית הראשונה של השנה, אבל הבנק מציין שבניכוי ייצור בחו"ל של חברות ישראליות הצמיחה מתונה יותר. ההחלטה הבאה קבועה ל-21 באוקטובר 2026. מה זה אומר למי שנמצא לפני הפרישה או אחריה?

1. למי שמחזיק כסף בפיקדון "עד הפרישה"

בשנתיים האחרונות פיקדונות וקרנות כספיות נתנו תשואה נוחה בסיכון נמוך יחסית. עם כל הורדת ריבית התשואה הזו נשחקת. השאלה היא לא "לאן לברוח", אלא האם הכסף הזה בכלל יושב במעטפת הנכונה. לדוגמה, לבני 60+ שמקבלים קצבה מזערית, קופת גמל לפי תיקון 190 מאפשרת לנהל את אותו כסף במסלולים מגוונים, וכשמושכים אותו כסכום חד-פעמי משלמים לפי סעיף 9א(ה)(3) לפקודה מס "רק בשל מרכיב הרווח היחסי, בשיעור של 15%" על הרווח הנומינלי. החשבון פשוט: 15% נומינלי זול יותר מ-25% ריאלי כל עוד האינפלציה המצטברת נמוכה מ-40% מהתשואה הנומינלית. עם אינפלציה של 1.5% ותשואה שנתית של 4% עד 5%, התנאי הזה מתקיים - ובאינפלציה נמוכה כמו היום היתרון בולט במיוחד.

2. למי שעומד להפעיל קצבה

הקצבה מקרן פנסיה מחושבת לפי מקדם שמניח תשואה עתידית מסוימת. החלטת ריבית בודדת לא משנה את המקדם שלכם באופן ישיר, אבל היא משפיעה על שווי האגרות במסלול הפרישה (ירידת ריבית = עלייה בשווי אגרות קיימות) ועל התשואה הצפויה קדימה. השורה התחתונה: אין סיבה להקדים או לדחות פרישה בגלל החלטת ריבית אחת, אבל כן כדאי לבדוק באיזה מסלול נמצאת הצבירה לקראת הפרישה.

3. למי ששוקל היוון כדי לסגור משכנתא

ריבית נמוכה יותר על החוב מקטינה את הכדאיות של היוון קצבה לסגירתו. כשהמשכנתא מתייקרת פחות, המחיר של ויתור על חלק מהקצבה לכל החיים, בהיוון לצמיתות (ועל חלק מהפטור), נעשה יקר יחסית. גם הלוואה כנגד קרן השתלמות, שריביתה נקבעת לרוב כפריים פלוס או מינוס מרווח, התוזלה: ריבית הפריים היא ריבית בנק ישראל בתוספת 1.5%, כלומר 4.75% היום לעומת 5.75% ערב ההורדה הראשונה של השנה (5.1.2026).

4. מה לא כדאי לעשות

• לשנות מסלול פנסיה בתגובה להחלטת ריבית בודדת - הפנסיה היא מרתון.
• לרדוף תשואה עם כסף שמיועד להוצאות השנתיים הקרובות.
• להניח שהריבית תמשיך לרדת - הבנק עצמו כתב ש"אי-הוודאות עודנה גבוהה על רקע המתיחות הגיאופוליטית", ושתוואי הריבית ייקבע לפי האינפלציה, הפעילות במשק, אי-הוודאות הגיאופוליטית וההתפתחויות הפיסקליות.

נתוני הריבית והאינפלציה מבוססים על הודעת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל מיום 1.9.2026 ועל לוח מועדי החלטות הריבית של הבנק; חישובי המשכנתא הם להמחשה בלבד. המידע במאמר הוא כללי ולהמחשה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או המלצה לפעולה כלשהי. אין באמור הבטחת תשואה. נועם ששון - מתכנן פרישה וסוכן ביטוח פנסיוני מורשה, רישיון L-00132363.

המדריך הזה הוא חלק אחד מהתמונה. איך מחברים את המס, הקצבה, המענקים וביטוח לאומי לתוכנית אחת, מוסבר בעמוד תכנון פרישה. ואם רוצים לעבור את זה עם מישהו לצדכם, כך נראית העבודה עם מתכנן פרישה.